手机电脑卖不动，缺了两年的芯片多到爆仓？

行业资讯|Industry News|

2022-06-07 12:59:38 35

被全 .念叨了两年的缺芯问题，似乎突然逆转了。

　　自2020年新冠疫情发生以来，全球出现严重的供应链危机，半导体行业尤为严重。面对代工厂的接连停工和生产放缓，许多手机、电脑和汽车生产商一度面临芯片的断供。

　　为此，他们恐慌性地向多家供应商追加超出需求的订单，以期尽早拿到芯片，应对疫情期间爆发性的电子产品需求或是维持正常生产。

全球不再缺芯了吗？（图源：彭博社）

　　尽管目前供应链仍未完全恢复，但芯片已经出现了库存积压。

　　据投资银行Jefferies Group的报告称，自2021年12月至今年3月，无论是手机、电脑还是汽车芯片的行业库存数量都有所上涨。

　　半导体市场似乎正在变成供过于求。

　　报告称，“鉴于此前的全行业缺芯、重复下单和过热的扩大生产投资，再加上目前新冠疫情和高通胀导致的需求放缓，半导体行业可能会在2022年下半年或2023年年初遭遇行业低迷，程度要比2019年和2016年还糟”。

　　从全球都缺，到库存溢出

　　根据德勤统计，2021年半导体订单的交货时间一般为20至52周。这导致许多行业不得不延迟生产或停工。

　　而芯片的短缺，使全球汽车制造商在2021年损失了超过2100亿美元的收入，许多汽车生产商都因缺芯相继宣布减产。

　　根据汽车行业数据预测公司AutoForecast Solutions的最新数据，截至今年5月8日，由于芯片短缺，全球汽车市场累计减产量约为169.38万辆。

　　就算生产出的汽车也不得不“阉割”功能，比如宝马取消了多款车型的触摸屏，特斯拉宣布取消Model 3和Model Y电动汽车的乘客座椅调节功能等。

由于缺芯，特斯拉在部分车型中阉割了功能。（图源：特斯拉官网）

　　相比之下，手机生产所需的高端集成芯片是最早一批下单的。尽管如此，苹果公司也因缺芯被迫将iPhone 13的生产订单减少11%。

　　但经历了两年的严重缺芯，美国、欧盟 .和中国都大力投资芯片产业，台积电等代工厂也积极建厂扩产，缺芯问题正逐步缓解。

　　Jefferies Group的统计指出，许多半导体代工厂的库存正在增加。捷普、新美亚、鸿海、伟创力、和硕、广达、仁宝、英业达等代工厂的平均库存天数已经是连续增加了六个季度，从去年12月的62.7天增加至今年3月的66.8天。

　　半导体代工厂若保有一定量的库存，有利于维持供应链的稳定性，但若库存持续升高，则意味着市场正在降温，供过于求。

　　市场研究公司高德纳的半导体业务副总裁戈登指出，最近听说很多芯片订单被取消的消息，需求正在下降，芯片行业已经过了短缺 .期。

　　通胀高企，消费需求下降

　　众所周知，手机、电脑和汽车行业的需求囊括了半导体行业7成以上的产能，而这三大行业也都在今年遭遇销量下滑的困境。

　　据市场分析机构Strategy Analytics的统计，2022年一季度全球智能手机出货量为3.135亿部，同比下滑10.9%。

　　在出货量排名前五的三星、苹果、小米、OPPO、vivo中，后三家集体出现了同比近20%或以上的跌幅。研究机构野村还预计，今年全球手机出货量将同比下降7.6%。

　　与此同时，由疫情期间远程办公引发的电脑销售热潮逐渐降温。

　　Strategy Analytics的数据显示，全球2022年一季度电脑出货量同比下降7%。

Jefferies Group的统计指出，戴尔、惠普、宏碁、华硕、联想的电脑平均库存周转天数已经从去年12月的52.7天，提高至今年3月的62.1天，估计第四季度将续升至70天以上。

　　需求的下滑是全球性的。疫情初期，全球央行的大放水以及包括美国在内的部分 .通过发放现金补贴等手段创造了爆发性的需求。

　　但如今，全球通胀高企，随着美联储为首的全球央行相继加息，爆发性需求也不复存在。

　　对于芯片行业而言，近两年的大力投资扩产在如今显得有些过热。芯片的 .短缺正转变为结构性短缺，这意味着，半导体行业需要在增产的同时积极转型创新，才有可能在未来行业低迷时免遭更大冲击。

　　中芯国际财报显示，该公司在2022年Q1来自智能手机芯片的订单和收入下降，但MCU、电源管理、快充协议、Wi-Fi等种类的芯片仍供不应求。

　　台积电财报也显示，该公司在2022年Q1的营业收入结构中，HPC（高性能计算芯片）已经取代智能手机芯片，成为公司最大收入来源，占公司收入比例达到41%。

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