【转载】模拟芯片一个长坡厚雪的行业

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2022-07-28 10:20:59 0

一、什么是“模拟芯片”

模拟芯片是一种处理连续性模拟信号的集成电路芯片，主要是指由电阻、电容、晶体管等组成的模拟电路集成在一起用来处理连续函数形式模拟信号（如声音、光线、温度等）的集成电路。模拟芯片是处理外界信号的*关，广泛存在于各下游应用领域。外界信号经过传感器转化为电信号以后，以模拟信号的形式存在。模拟信号通过模拟芯片采集、放大、滤波等处理，可以通过模数转换器输出到数字系统进行处理，也可以以模拟信号的方式直接输出到执行器。模拟芯片可广泛应用于消费类电子、通讯设备、工业控制、医疗仪器、汽车电子等领域，以及物联网、新能源、智能穿戴、人工智能、智能家居、智能制造、5G通讯等各类新兴电子产品领域。

二、行业周期性弱，产品生命周期长

由于产品及下游应用领域众多，模拟芯片相对半导体行业整体周期性较弱。基于终端应用范围宽广的特性，模拟芯片市场不易受单一产业景气变动影响，因此价格波动远没有存储芯片和逻辑电路等数字芯片的变化大，市场波动幅度相对较小。模拟集成电路强调可靠性和稳定性，一经量产往往具备长久生命力，产品生命周期一般在5年以上。

三、高度依赖研发人员经验，筑就行业高技术壁垒

模拟集成电路的设计需要额外考虑噪声、匹配、干扰等诸多因素，要求其设计者既要熟悉集成电路设计和晶圆制造的工艺流程，又需要熟悉大部分元器件的电特性和物理特性。加上模拟集成电路的辅助设计工具少、测试周期长等原因，培养一名优秀的模拟集成电路设计师往往需要10年甚至更长的时间。

四、行业成长空间大

全球模拟芯片市场跟随半导体产业整体周期波动，市场规模呈现螺旋上升。根据WSTS统计，2021年受全球缺芯和下游需求拉动，全球模拟芯片市场规模大幅提升，达到741.05亿美元，同比+33.14%，增速达到近20年来最高。在汽车、工业、新能源等领域的持续拉动下，根据WSTS预测，2022年全球模拟芯片市场依旧将保持两位数以上增速成长，预计市场规模将达845.39亿美元，同比+14.08%。汽车将是专用模拟芯片增速最快的下游领域，随着汽车电动化、智能化，以智能驾驶辅助系统（ADAS）和车联网系统最为核心的新技术渗透率正在加速。

五、行业竞争格局

全球市场“一超多强”，并购整合扩大规模，模拟芯片强调高可靠性、低失真和低功耗等，芯片使用时间能够长达10年。数字集成电路强调运算速度与成本比，必须不断采用新设计或新工艺，而模拟集成电路强调可靠性和稳定性，一经量产往往具备长久生命力。以国际龙头公司ADI为例，其约50%左右收入是来自于10年及以上产品贡献的。

丰富产品种类伴随较长生命周期，全球模拟芯片竞争格局相对分散。2021年全球前十大模拟芯片公司合计市占率为68.3%。其中，排名*的是TI市占率为19%，ADI位居第二，市占率为 12.7%。此外，英飞凌、ST、Qorvo、NXP等均取得5%以上的市场份额。

六、国产替代前景可期

我国模拟芯片市场增速高于全球市场。根据 Frost&Sullivan 统计，2020年中国模拟芯片行业市场规模约2,503.5亿元，2016-2020年年复合增长率约5.8%。随着新技术和产业政策的双轮驱动，未来中国模拟芯片市场将迎来发展机遇，预计到2025年中国模拟芯片市场将增长至3,339.5亿元，年复合增长率约5.9%。

我国模拟芯片自给率偏低，国产替代空间广阔。国内模拟集成电路企业由于起步较晚、工艺落后等因素，在技术和生产规模上都与**企业存在着较大的差距。根据中国半导体协会数据，2020年我国模拟芯片自给率仅为12%。近年来，受到国际贸易摩擦及国内行业促进政策持续加码等多重因素的影响，国内集成电路行业繁荣发展，国产化替代加速进行。