仔细研究一下ASML的财务数据吧（2024-Q2）

半导体行业综研|Semiconductor industry|

2024-07-22 18:46:41 645

言归正传，ASML Q2的财务数据总体来说还不错：单季度营收74.0亿美金，虽然同比还是下降了1.80%，但是环比是大增29.5%，一扫开年的颓势。这些数据我是折算成美金计算的，按照原始财报的欧元数字，可能有些许差异，请理解

从营收的地域分布上看，ASML2季度的营收大头依旧来自中国大陆，占比49%，和上一季度持平

其实很多分析报告都没有提及的是，来自中国台湾和韩国的收入是大幅度回升的，分别从上季度的6%和19%暴增到11%和28%。从*数值上看，韩国的增量甚至超过中国大陆

考虑到中国台湾地区和韩国都全球半导体生产的重地，看起来全球半导体产能扩张的势头有复苏的迹象。不过我还是那句话，目前的新增产能主要是AI领域*需求带动的高端工艺逻辑芯片和HBM为主的存储器，消费类为主的传统工艺产能扩张估计还需要耐心

下一次我把台积电的财报也仔细整理和分析一下，大家可以对照参考

从应用领域来看，存储领域的占比在这一季度是大幅增加的。这一点和上面区域分布里来自韩国营收的暴增是十分吻合的。看起来除了中国大陆以外，目前产能扩张的重点还是存储器相关，逻辑偏弱

不出意外，这季度出货的光刻机种类上看，EUV的出货变动不大，甚至还略有下降，其它品类的光刻机出货金额基本都在上升

本季度ASML手里的订单相较于上季度只是微增，所以后续ASML的营收的增长力似乎还是不足

所以最近ASML的股价还是比较低迷，应该与此有关

好了，我再看一下ASML具体各类光刻机的出货数量统计吧：

EUV的出货数量看起来还是一般，跌不到哪里去，也没有增长趋势

ARF i、ArF Dry、KrF设备的出货量相较一季度都有明显提升

i-Line设备的出货量也有恢复，但这块业务不是ASML重点；目前全球i-Line最大供应商是CANON。所以这个数据看看就好，不值得过于关注

一个小亮点是最新季度里，ASML的EUV设备的均价较之前都有大幅度上升。这个应该是他们前阵子出货了最新的NA值为0.55的TWINSCAN EXE 5000给英特尔才拉高了均价的

后续0.55的设备如果能继续出货，那对于ASML的营收增长会是一个很大的利好。不过，这估计还需要等一段不短的时间了

关于ASML目前出货的各类光刻设备的具体型号及技术指标数据，大家请参考我之前发布的纹章。链接见下方：

最后说一下观点：

1）ASML作为全球前道光刻设备的垄断者，其营收和出货数据就反映了全球半导体晶圆厂的产能扩张情况，进而也反映了全球半导体市场的景气度。所以，他的财务数据我们必须认真研究

2）目前看来，存储器市场的产能扩张周期已经开始了。相关的企业大家都可以关注一下。特别是HBM相关企业及上游设备材料厂商

3）逻辑电路的市场看来还需要耐心等待一段时间。下次我和大家好好分析一下台积电的财务数据。有兴趣的朋友请耐心等待

4）本文中的数据基本都来源于ASML的官方财报。我已经把ASML上市以后所有季度财报的数据都下载并整理成了EXCEL表格：不仅包含主要财务数据，也包含每个季度的具体设备出货台数等详细细节

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